Новые правила налогообложения паевых инвестиционных фондов могут существенно изменить финансовую нагрузку на инструменты, ориентированные на профессиональных участников рынка. Как стало известно «Интерфаксу» из источников, знакомых с проектом поправок в Налоговый кодекс, Министерство финансов Российской Федерации рассматривает возможность введения налога на прибыль для определенных типов фондов. Речь идет прежде всего о закрытых и интервальных ПИФах, которые создаются специально для квалифицированных инвесторов.
Согласно инициативе, представленной в пакете законопроектов о федеральном бюджете на 2027–2029 годы, который ведомство направило в правительство 24 сентября, такие фонды будут обязаны уплачивать 15% налога с полученных пассивных доходов. При этом механизм предусматривает защиту от двойного налогообложения: при последующем расчете налоговых обязательств пайщиков сумма, уже уплаченная самим ПИФом, будет приниматься к зачету. Все налоговые поступления от этой меры планируется направлять напрямую в федеральный бюджет. Обязанность по передаче данных о размере удержанных средств будет лежать на управляющей компании, которая должна информировать владельца паев или депозитарий о произведенных транзакциях.
На данный момент налоговая нагрузка на ПИФы распределена иначе: сами фонды налогом на прибыль не облагаются, а обязательства возникают только в момент распределения дохода между участниками. В текущем правовом поле налог удерживается на уровне пайщика при реализации или погашении паев. Для физических лиц здесь работает прогрессивная шкала: 13% на доход до 2,4 млн рублей и 15% на все, что превышает этот порог. К пассивным доходам, которые подпадают под эти ставки (включая дивиденды, купоны по облигациям, включая ОФЗ, и прибыль от продажи бумаг), с 2025 года применяется аналогичный принцип прогрессии.
В Минфине обосновывают необходимость перемен тем, что существующая модель позволяет инвесторам слишком долго откладывать налоговые выплаты и использовать ПИФы как инструмент для неоправданной налоговой оптимизации через сложное структурирование активов.
Профильное сообщество уже начало реагировать на инициативу. Президент Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) Алексей Тимофеев в комментарии для «РБК Инвестиции» отметил:
подобные изменения не проходили стадию обсуждения с участниками рынка.
Тем не менее, эксперт высказал мнение, что было бы целесообразно ограничить действие подобных мер именно рамками фондов, предназначенных для квалифицированных инвесторов. В то же время представители «РБК Инвестиции» направили официальный запрос в пресс-службу Минфина для получения дополнительных разъяснений.
