Стратегия выживания на бирже: стоит ли покупать акции металлургов и банков в условиях неопределенности?

Прежде чем бросаться в пучину фондового рынка, важно честно ответить себе на один вопрос: кто вы сегодня — расчетливый инвестор или азартный спекулянт? Именно с этой дилеммы начал свой разбор текущей ситуации Дмитрий Савченко, инвестиционный консультант группы «Финам», в эфире «Радио РБК».

Подход к управлению капиталом здесь принципиально разный. Если ваша цель — спекуляция, то ставка должна делаться на проверенные трендовые модели. Савченко подчеркивает: модель должна иметь бэк-тест за последние десять лет и пройти суровую проверку методом Монте-Карло, то есть подтвердить свою устойчивость на тысячах случайных сценариев. Интересно, что краткосрочные модели «Финам» уже подают сигналы к покупке, в то время как среднесрочные пока остаются в режиме ожидания.

Для тех же, кто предпочитает классическое инвестирование, правила иные. Здесь важна долгосрочная перспектива (от нескольких лет) и жесткая дисциплина: в портфель выделяется лишь определенная доля средств, при этом всегда должен оставаться резерв для усреднения позиций. Сам аналитик на текущих котировках придерживается тактики наращивания объемов.

Что именно покупать? В финансовом секторе Савченко выделяет трех фаворитов: Сбербанк (доля более 10% в портфеле), «Т-Технологии» (также свыше 10%) и «Дом.РФ» (около 3%). Что касается металлургов, то здесь есть пространство для маневра: если вы верите в разворот цикла, можно выделить под них 10% портфеля, сосредоточившись либо на паре НЛМК и ММК, либо выбрав только НЛМК.

Однако не все эксперты разделяют этот оптимизм. Аналитик Wealth IQ Александр Алексеев считает, что металлургический сектор сейчас не заслуживает внимания. Также он сохраняет негативный прогноз по бумагам ЮГК, указывая на критическую неопределенность: пока не ясны стратегические планы нового владельца компании.

Опубликовано: 31 июля 2026, 16:38 | Время чтения: 1 мин | Теги: фондовый рынок, акции, инвестиции, спекуляции, дмитрий савченко