Результаты инвестирования в столичную недвижимость за последние два года продемонстрировали прибыль, которая уступает показателям биржевых паевых фондов (БПИФ), однако превосходит доходность открытых паевых инвестиционных фондов (ОПИФ). К таким выводам пришли специалисты рейтингового агентства «Эксперт РА», подготовившие подробный обзор для РБК.
Для наглядности эксперты агентства «Эксперт РА» провели расчеты, взяв за основу гипотетическую ситуацию: вложение одного миллиона рублей в мае 2024 года в разные инструменты. Согласно прогнозам, через двухлетний период капитал, размещенный в московской квартире, увеличился бы до 1 229 000 рублей, что на 158 000 рублей больше, чем результат инвестора, выбравшего ОПИФ (где сумма составила бы 1 071 000 рублей). В то же время владельцы паев БПИФ показали лучший результат: их вложенный миллион превратился бы в 1 359 000 рублей.
Разница в эффективности инструментов обусловлена их внутренней структурой. ОПИФ представляют собой фонды, где профессиональные управляющие компании распределяют средства пайщиков в различные ценные бумаги. Такие фонды могут быть узкоспециализированными (например, только акции) или смешанными. Важной особенностью ОПИФ является отсутствие биржевого обращения: паи приобретаются напрямую у управляющей компании или через ее агентов.
В свою очередь, БПИФ отличаются высокой ликвидностью, так как их можно свободно покупать и продавать на бирже через брокерский счет в любое время. В российских реалиях эти фонды преимущественно ориентированы на активы денежного рынка, включая сделки РЕПО, краткосрочные облигации и драгоценные металлы.
Анализируя динамику цен, эксперты отметили, что номинальный прирост стоимости квадратного метра в Москве за двухлетний период оказался в три раза выше, чем доходность ОПИФ, работающих с российскими ценными бумагами. При этом банковские депозиты с коротким сроком размещения показали результат, почти в пять раз превышающий доходность открытых фондов. Однако наиболее эффективным инструментом стали именно биржевые паевые фонды: их накопленная номинальная доходность за два года достигла почти 36%, что сделало их лидером среди рассмотренных активов, обойдя и недвижимость, и депозиты.
