Регулятор намерен сохранить стабильность работы прозрачных инвестиционных инструментов в условиях грядущих изменений в налоговом законодательстве. В ходе Международного банковского форума, проводимого АБР, первый заместитель председателя Банка России Владимир Чистюхин сообщил, что Центробанк предлагает исключить из-под действия новых налоговых правил открытые и максимально рыночные паевые инвестиционные фонды.
Поводом для дискуссии послужила инициатива Министерства финансов Российской Федерации, согласно которой все пассивные доходы граждан должны облагаться по прогрессивной шкале НДФЛ. Предполагается, что налоговая нагрузка вырастет с 13% до 22% в зависимости от общей суммы прибыли. Данная реформа напрямую затрагивает доходность, получаемую от участия в ПИФах.
При этом позиция Банка России заключается в защите наиболее прозрачных механизмов. Владимир Чистюхин подчеркнул, что приоритетной целью регулятора является бесперебойное функционирование таких фондов, использование которых в целях уклонения от налогов не вызывает сомнений. По его словам, важно, чтобы деятельность в сфере коллективных инвестиций не прекратилась из-за ужесточения фискальной политики.
На текущий момент российский рынок разделен на несколько сегментов. Инструменты вроде открытых (ОПИФ) и биржевых (БПИФ) паевых фондов ориентированы на массового, включая неквалифицированных, инвесторов и работают с классическими активами: ценными бумагами и драгоценными металлами. В то же время закрытые фонды (ЗПИФ) предназначены для профессиональных участников рынка, так как позволяют вкладывать в недвижимость, готовый бизнес и прочие нерыночные активы, при этом средний объем вложений в них значительно выше, чем в открытых структурах.
Согласно заявлению первого заместителя председателя ЦБ, Минфин стремится устранить лазейки, позволяющие оптимизировать налоговые выплаты через ПИФы. Владимир Чистюхин сформулировал две ключевые задачи: создание системы, исключающей использование любых финансовых инструментов для обхода налоговых обязательств, и одновременное сохранение жизнеспособности текущих бизнес-моделей участников рынка.
Регулятор уже нашел точки соприкосновения с профильным министерством. Владимир Чистюхин подтвердил, что между Банком России и Минфином достигнут консенсус по данному вопросу, и выразил надежду на успешное решение обеих поставленных задач.
